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蒙牛近三年的财务报表分析下载_蒙牛财务报表分析ppt(2024年11月测评)

内容来源：少年郎网站优化团队所属栏目：新闻更新日期：2024-11-29

蒙牛近三年的财务报表分析

蒙牛近三年财务报表分析 𐟓Š 引言蒙牛乳业股份有限公司（以下简称蒙牛）作为中国乳制品行业的领军企业，其财务状况一直备受关注。本文将对蒙牛股份2019年至2023年的财务报表进行详细分析，以了解其资产、负债、收入和利润等方面的变化。 1️⃣ 总量分析 1.1 资产负债表分析总资产情况：根据数据显示，蒙牛股份的总资产从2018年的664.57亿元增长至2022年的1051.74亿元，年复合增长率达到约13.5%。流动资产和非流动资产的比例在近年来逐渐趋于平衡，显示蒙牛在资产配置上的优化。流动负债与非流动负债对比：应付票据及应付账款、应交税费和其他应付款合计占流动负债的主要部分。非流动负债方面，其他金融负债在近年来有所增加，反映了蒙牛在长期融资上的策略调整。 1.2 利润表分析收入情况：蒙牛的收入在2019年至2022年间稳步增长，反映了其市场占有率的提升和品牌影响力的增强。期间费用：随着收入的增加，期间费用也相应增长，但费用率保持在合理水平，未对净利润产生显著影响。净利润：净利润在2019年至2022年间波动较小，整体呈现上升趋势，说明蒙牛的盈利能力稳定且有所提升。 1.3 现金流量表分析经营活动现金流：经营活动现金流净额在近年来保持正值，说明蒙牛的现金流状况良好，能够支持其日常运营和扩张需求。投资活动现金流：投资活动现金流净额在2019年至2022年间波动较大，主要受资本支出和投资收益的影响。筹资活动现金流：筹资活动现金流净额在近年来有所增加，反映了蒙牛在扩大市场份额和提升品牌影响力上的资本需求。 2️⃣ 比率分析偿债能力：流动比率和速动比率均保持在合理水平，说明蒙牛的短期偿债能力较强。产权比率略有上升，但仍在可控范围内。营运能力：存货周转率和应收账款周转率均有所提高，说明蒙牛的存货管理和应收账款管理效率提升，有助于提高资产周转速度和降低坏账损失。总资产周转率：总资产周转率在近年来有所提升，反映了蒙牛的资产利用效率增强，企业营运能力提升。销售净利润和总资产报酬率：销售净利润和总资产报酬率在2019年至2022年间呈现上升趋势，说明蒙牛的盈利能力增强，经营管理水平提升。 𐟓Š 总结通过对蒙牛股份2019年至2023年的财务报表进行深入分析，可以看出蒙牛在资产、负债、收入和利润等方面均表现出稳健的增长态势。未来，蒙牛将继续面临市场竞争和行业变革的挑战，但其强大的品牌影响力和稳健的财务状况将为其持续发展提供有力支持。

蒙牛近三年财务报表分析 𐟌宏观环境分析随着中国经济的持续增长，乳制品市场迎来了良好的发展机遇。居民收入水平的提高推动了消费者对乳制品的需求从数量转向质量，高端化和个性化产品逐渐受到青睐。然而，经济增长放缓和通货膨胀等因素可能对消费者购买力产生一定影响。 𐟐„行业介绍与企业概况蒙牛乳业作为乳制品行业的领军企业，其财务状况备受关注。以下是蒙牛乳业2019-2023年的财务分析，包括偿债能力、盈利能力、营运能力和发展能力。 𐟔偿债能力分析蒙牛乳业的偿债能力指标如下：流动比率：2019年为1.18，2023年为1.11，整体呈现波动趋势。资产负债率：从2019年的57.54%到2023年的57.52%，保持在一个相对稳定的水平。权益乘数：从2019年的2.15增加到2023年的2.27，表明企业的杠杆作用在增强。产权比率：从2019年的1.55增加到2023年的1.69，反映了企业所有者权益与负债的关系。 𐟒𐧛ˆ利能力分析蒙牛乳业的盈利能力指标如下：净资产收益率：从2019年的58%下降到2023年的56.04%，显示出盈利能力有所下降。总资产报酬率：同样呈现下降趋势，从2019年的57.54%降至2023年的57.52%。销售毛利率：从2019年的57.19%下降到2023年的56.04%，表明企业的销售利润空间在缩小。 𐟚€营运能力分析蒙牛乳业的营运能力指标如下：存货周转率：从2019年的1.3次增加到2023年的1.69次，显示企业存货管理能力有所提升。应收账款周转率：从2019年的1.55次增加到2023年的1.69次，表明企业应收账款回收速度加快。 𐟓ˆ发展能力分析蒙牛乳业的发展能力指标如下：营业收入增长率：从2019年的正增长到2023年保持稳定增长，显示出企业营业收入的持续扩大。净利润增长率：同样保持稳定增长，从2019年的正增长到2023年，表明企业净利润在稳步提升。 𐟓结论与建议综合以上分析，蒙牛乳业在偿债能力、盈利能力、营运能力和发展能力方面均表现出一定的稳定性。然而，随着市场竞争的加剧和消费者需求的不断变化，蒙牛乳业需要进一步加强财务管理和优化运营策略，以应对未来的挑战。

光明乳业财报解析：优势与劣势并存最近，越来越多的女生开始关注我，看来大家和我一样，都喜欢看财务报表。今天就来聊聊光明乳业，通过分析它的财报来评判这家公司的好坏。优势 𐟌Ÿ 市场占有率光明乳业主要经营乳制品，2023年的年收入达到了265亿元，其中乳制品收入为230亿元。我国乳制品行业的集中度较高，数据显示，2023年伊利、蒙牛和光明分别位列前三，伊利的市占率超过20%，蒙牛稍逊一筹，而光明的市占率约为4%。资产周转率高光明乳业的资产周转率为1.1，这意味着公司每1元的资产能带来1.1元的收入。相比之下，蒙牛的资产周转率为0.85，而黑芝麻的资产周转率仅为0.6。资产负债率下降光明的资产负债率为53%，相比2015年的66%有所下降。过去8年，光明的资产增加了87亿元，其中负债增加26亿元，所有者权益增加61亿元。这意味着光明的资产增加主要靠所有者权益的增加，而不是负债的增加。劣势 ⚠️ 收入增长性变差光明的收入增长性近年来有所下降。2015年收入为194亿元，到2023年仅增长到265亿元，近8年的增长率为37%，但近3年收入却出现了小幅度萎缩。不过，尽管大环境不佳，但蒙牛的收入每年都在增长（2021年收入881亿元，2022年926亿元，2023年986亿元）。毛利率低光明的毛利率从2015年的36%降至2023年的20%，净利率从2.56%降至3.14%。原因是市场竞争激烈，光明可能为了应对竞争而降低了产品价格。此外，光明的高端产品占比不足，难以提升整体毛利率水平。有趣的是，尽管毛利率降低了16%，但净利率却增加了0.6%，这主要是因为销售费用的大幅度减少（从2015年的28%降至2023年的12%）。相比之下，蒙牛的毛利率为37.15%，净利率为4.96%，销售费用占收入的26%。总结 𐟓Š 光明乳业在市场占有率和资产周转率方面表现出色，但在收入增长性和毛利率方面还有待提升。尽管如此，通过深入分析财务报表，我们可以更全面地了解公司的运营状况。

𐟐„蒙牛乳业营收986亿，净利润却下滑？𐟓‰ 蒙牛乳业，作为中国乳制品行业的领军企业，近年来经历了不少波折。2023年的财报显示，虽然全年营收增长了6.51%，达到了986.24亿元，但净利润却下滑了9.31%，仅为48.09亿元。 𐟚€ 蒙牛的营收增长主要得益于销售及经销费用的增加，尤其是广告费用的激增。2023年，蒙牛的销售及经销费用达到251.92亿元，较上一年增长了28.45亿元，广告费用则比上一年增加了近20亿元，涨幅高达36.9%。 𐟓ˆ 尽管蒙牛尝试通过多元化策略来寻找新的增长点，例如大力推广奶酪和冰淇淋产品，但液态奶仍然是其主要收入来源，占总营收的83.22%。这表明蒙牛在产品多样化方面还有很长的路要走。 𐟒𜠤𘎧랤𚉥﹦‰‹伊利股份相比，蒙牛的处境似乎更为艰难。2023年前9个月，伊利的销售费用为171.97亿元，但其净利润却实现了16.36%的增长，这表明伊利在成本控制和营销效率上做得更好。 𐟤” 蒙牛的高层人事变动频繁，如卢敏放的卸任与高飞的上任，这种高层的不稳定可能也影响了公司的战略执行和内部士气。管理层的变动，尤其是在关键时期，往往会对公司的运营和发展方向产生深远的影响。 𐟒𘠥楤–，蒙牛的商誉问题也是潜在的财务隐患。2023年，蒙牛的商誉高达89.52亿元，这与频繁的并购活动密切相关。总之，蒙牛乳业在面对市场竞争和内部挑战时，需要更加谨慎地管理其财务状况和营销策略。

程序员理财日记：港股通锁汇与李宁H股建仓今天港股通锁汇，导致账面上少了一点钱，但总体还是+40000。减仓13600股米H，加仓4500股平安H，同时建仓5000股李宁H。宁子（李宁H）是个观察仓，准备看看今晚的财报。上半年的消费行业财报普遍不佳，但考虑到李宁的独特逻辑，我预期宁子的利润也一般，不过估值感觉已经见底。 PB1.27，PE9.71。公司的长期存款90亿，短期存款35亿，现金54亿，负债主要是租赁合同等无息负债，资产负债表非常稳健。每年有30亿的利润，340亿市值很便宜。伊利和蒙牛、安踏和李宁这两对公司在消费行业里很有意思。如果让我强行四选一，我会选李宁。首先，牛奶市场已经是双寡头，成长空间有限，而服装市场空间还很大。其次，服装的出海逻辑比牛奶顺畅。最后，李宁的估值最低，安全边际更高。蒙牛虽然看着PB低，但有200亿并购产生的无形资产。大家会怎么选呢？

#金秋动态创作赛# 虽然上半年的业绩表现不太理想，但拆开各项数据来看，或许这些并不是其最大隐忧。因为大规模的并购，商誉问题则成了不小的隐患，也让蒙牛承受了巨大的压力。据财报显示，2024上半年蒙牛乳业的商誉为89.05亿元，相比2017年的45.33亿元已接近翻倍。开头也提到了，2015年蒙牛遭遇增长困境之后，为了脱困，选择了大规模并购来破局。具体操作方面，2017年，蒙牛以18.73亿港元增持现代牧业16.7%的股权，在本次增持后成为现代牧业的实控人；2018年，蒙牛收购中国圣牧旗下内蒙古圣牧高科奶业有限公司51%的股权，将其正式收入囊中；2019年，蒙牛乳业以14.6亿澳元收购了澳洲有机婴幼儿配方奶粉厂商贝拉米；2020年，蒙牛又耗费巨资将奶酪企业妙可蓝多收入囊中，连年的并购，让蒙牛的商誉值越滚越大。不过，回头来看，蒙牛的这些有成功，但都没能让蒙牛彻底摆脱困境。2023年，现代牧业收入为134.58亿元，同比增加9.5%，年内溢利约为1.85亿元，同比减少68.1%；同期，中国圣牧实现营收约35.2亿元，同比增长5.5%；母公司拥有人应占溢利约8607.6万元，同比减少79.3%；妙可蓝多去年营业收入约40.49亿元，同比下滑16.16%；归属于上市公司股东的净利润约6343.95万元，同比下滑53.9%。而商誉之外，负债也是蒙牛不得不注意的问题。据财报显示，上半年蒙牛的总借款高达415.63亿元，同比2023年底增加41.51亿元，同期净资产为511亿，净资产负债率高达81.30%。此外，上半年蒙牛经营现金流为19.9亿元，而2023年同期为34.5亿元，同比减少44%。与此同时，一年内到期借款高达177.555亿元，而同期蒙牛的现金为184.37亿元，虽然可以覆盖一年内到期借款，但可以看到其也有一定的资金流压力。从目前来看，蒙牛正遭遇着主营业务、商誉、负债、现金流所带来的多重压力，而在低迷的大环境下，蒙牛显然也到了极限。但幸运的是，资本市场的火爆，给了蒙牛绝处逢生的机会，根据统计显示，自8月以来，蒙牛股价暴涨超70%，市值增加超340亿港元，目前市值已经重新站上800亿港元。相信不久的将来，蒙牛就可以重新回到1000亿市值。届时，其有可能通过市场助力，重新回到增长的轨道上来。

#金秋动态创作赛# 从当下的处境来看，蒙牛业绩实际上并不乐观。财报显示，当下蒙牛的主营业务分为四大板块，分别为液态奶、冰淇淋、奶粉、奶酪，悲催的是，这四项上半年无一增长。具体数据方面，上半年蒙牛的液态奶业务实现营收362.615 亿元，同比下降12.92%；冰激凌业务实现营收33.714亿元，同比下降21.77%；奶粉业务实现营收16.353亿元，同比下降13.67%；奶酪业务实现营收21.143亿元，同比下降6.29%。业务全线下滑，导致了蒙牛营收出现了较大幅度的下滑。诚然，蒙牛业绩的下滑，实则与其自身关系并不大，而是低迷的消费环境引起的。这点蒙牛在财报中也做了解释说明，蒙牛称，主要系2024年上半年原奶供给过剩、乳制品行业供需矛盾凸显、消费需求不及预期。据相关媒体报道，2023年，我国原料奶产量同比增加265万吨，增幅为6.7%，创历史新高。根据农业农村部最新数据，截至今年5月，国内原奶收购价格同比连跌27个月，为2010年以来持续时间最长的一次，原奶行业亏损面超过80%。受原奶价格下行影响，上半年蒙牛乳业喷粉减值大幅增加，并计提存货减值3.46亿元，存货减值损失在总营收的比例达到0.77%。当然，抛开大环境因素，蒙牛之前大规模的并购，也是业绩拖累的原因之一。资料显示，2010年、2013年，蒙牛先后并购了奶粉品牌君乐宝、雅士利。其中君乐宝还成为蒙牛的优质资产。 2019年，蒙牛突然卖掉了君乐宝，同时迅速收购了澳洲有机婴幼儿配方奶粉厂商“贝拉米”，这一进一出之间，让蒙牛受到了巨大的“损失”，根据财报显示，2020年至2022年，贝拉米实现营收分别为10.32亿元、5.15亿元、1.24亿元，而被出售的君乐宝则要在2025年要冲击500亿营收，对比之下高下立判。奶粉业务的羸弱，拖累了整个蒙牛的发展，也让其跟伊利的差距越来越大。上半年，伊利则实现营收599.1亿，营收比蒙牛要高出150亿。

#金秋动态创作赛# “千亿”蒙牛，正在走出低谷。随着中国资产的爆发，这些被低估的资产正在迎来估值重塑。对于企业而言，之前的考验，也已悄然转化成机会。 2008年，震惊整个奶制品行业的事件爆发，蒙牛遭遇自创立以来的第一次低谷期。只是这一突发事件并未影响太久，蒙牛也很快从危中找到了机，然后重回增长区间，一跃再上了一个台阶。但这种好日子并未过多久，四年之后的2012年，由于需求下滑，蒙牛迎来了第二次低谷期。这一次低谷期，蒙牛换帅以应对。在第三任总裁孙伊萍走马上任之后，其推动了一系列的改革，促使了蒙牛很快地走出了低谷。 2015年，由于业绩的下滑，蒙牛再度陷入了“困境”之中。根据其财报显示，2015年蒙牛的营收和净增利润分别为-2.04%和0.7%。面对业绩的增长困境，蒙牛转变策略，开始通过大举并购来“破局”。通过这种横向的发展模式，蒙牛短期之内业绩出现了大幅的增长，一举渡过了当时的难关。但并购对于上市公司而言，利弊都非常突出，大规模的并购也为后来蒙牛的发展，埋下了隐患。今年，受奶制品行业低迷不振的影响，这些隐患开始集中显现。根据其2024年上半年财报显示，报告期内，蒙牛乳业实现营收和净利润分别为446.7亿和24.46亿，增速分别为-12.61%和-19.03%。据wind数据统计，自2005年起，公司历年中报总营业收入共出现5次下滑，本次降幅是最大的。值得注意的是，公司上半年净利润也是近四年中报的最低值。从目前来看，蒙牛正在遭遇自创立以来的第四次低谷期。在低迷的行业大环境下，股市的火爆或许是蒙牛的解药，根据统计显示，自8月低点以来，蒙牛股价暴涨超过了70%，市值增长超340亿港元，最新收盘市值为806亿港元。