美国得州宣布独立，停用美元，中国再度出售6000亿美债，耶伦回应

2月15日，美国联邦的未偿公共债务总额已经突破34.2万亿美元，占国家GDP的122.7%，目前，每新增一万亿美元债务所需的时间已经从最开始时的6年缩短到如今的三个月，更糟糕的是，这座债务雪球大山只会越滚越大，很明显，现在美国经济的宏观环境就是货币化债务，这将会加剧美国债务赤字的飙升和利息成本支出，最终使美元陷入到一个崩溃的螺旋循环。

对此，曾经成功预测美国量化宽松，货币历史波动的传奇人物埃格冯.格雷耶斯（Egon von Greyerz）在2月13日发表的报告中表示，自1971年尼克松让美元与黄金分手以来，美国债务狂欢开始，未来几年黄金地位的重估将迫在眉睫。

刘邦的大战略家陈平称，其它的东西人们都可以拒绝，但没人可以拒绝黄金，再到300年前，牛顿在担任英国铸币局局长期间提出的金本位也是要求国家以黄金为基础发行货币，以上两个历史事实其实已说出了黄金的两个价值意义。

事实上，半个世纪以来，世界各地的人们习惯将美元称为“美金”，这从侧面反映了美元强盛时的信用价值，但我们知道，货币是有保质期的，美元也并不是金，真正的金是黄金，这其实已经说出了黄金和货币的关系，而金银天然不是货币，但货币天然是金银，马克思更是一语道破了黄金的价值内涵和本质。

但当1971年8月美国已没有足够多的黄金储备来支持其金本位时，突然向全世界宣布单方面关闭了美元直接兑换黄金的窗口，这表明，美国实质上已经出现了违约。

而自从那时起，美国面临的国际收支危机越来越严重，在美联储通过数轮量化宽松和飙升的债务赤字重压下，美元日益丧失了购买力。

按美国金本位制的捍卫者亚历克斯·穆尼在2月12日提交给美国财政部的一项审核黄金储备透明度的更新提案(HR2678)中的说明就是，现在的100美元相对于黄金来说已经贬值了98％，所以，从这一点来说，美元与黄金脱钩本身就是在说明美元信用在丧失。

法国前总统德斯坦（Valéry Giscard d’Estaing）曾指责“美元的核心作用让美国持续存在国际收支赤字，而不会受到惩罚”，正如美国前财政部长约翰·康纳利（John Connally）对外国同行所说的那句著名断言那样：“美元是我们的货币，但这却是你们的问题。”

而美国人之所以能够通过印刷的一张张美元绿纸购买全世界的高性价比商品，过着纸醉金迷般生活的秘诀，正是建立在美元作为全球主要储备货币地位和美债成为全球央行核心国际储备资产的基础上的，由于大多数国际贸易和大宗商品都是以美元计价和定价的，这让美国可以滥印美元来支付从国外购买的商品，从而能够为其巨大的贸易赤字提供资金，而不必担心现金耗尽。

但现在情况已经发生了很大的变化，这在最近的美国地区银行业危机和债务危机持续侵蚀美元信用的背景下更是加快了美元从货币王冠上跌落的进程。

所以，仅从美国金融系统中最近出现的一些重大事件，均清楚地表明，虽然美国财长耶伦和华尔街均在鼓吹美国金融的力量，但美元和美国国债的基础已经被不断膨胀的债务所吞噬，特别是，现在美国滥用其货币的主导地位正促使全球央行加速去美元化进程的背景下。

事实上，目前，全球数十个国家，无论是美国的经济盟友还是非盟友，无论是产油国家还是农业国家，在商品交易结算，外汇市场和国际储备领域等方面都已经分别进行了重大的去美元化策略，以削弱美元的力量，摆脱对美元的使用，特别是美元相对落后的数字货币领域。

所以，仅从这一点来说，美元作为全球主要储备货币被重置的进程已经开始，正在这个关键时刻，在美元大本营出现一件让交易员预料之中的事情。

据美国金融网站ZeroHedge在2月13日称，美国得州参议员布莱恩·休斯（Bryan Hughes）和众议员迈克.多拉齐奥（Mark Dorazio）在2月11日再次向国会提交了一份更新版提案（SB2334，具体细节请参考下图），表示美国多个州在债务高企的背景下，应该回归金本位，这也让得州率先叫停美元，呼吁美国重返金本位制的提案成为头条新闻。

这两位议员发表这番言论之际，许多国家正在放弃金本位，转而拥抱黄金数字货币。无独有偶，我们注意到，佐治亚州议员马乔里·泰勒·格林也在去年11月提出过相似的回归由黄金支持的数字货币提案。

他们呼吁当全球央行正在发展锚定黄金的数字货币时，得州应尽快回归金本位，建立和发行由100%黄金储备支持的数字货币，使货币不挂钩美元，正式叫停美元，得州的行动更为废除美联储对美元的垄断奠定了基础。

这意味着得州将支持近期国会议员ALEX MOONEY提出的恢复1971年金本位制的提案，回到金本位制实际上需要将美元交给那些拥有最多金属库存的州的控制，而在此之际，美国还有37个州宣布黄金可以成为与美元并行的法定货币，正式宣告货币独立。

据全球领先的贵金属研究机构Schiffgold在2月13日援引美国密苏里州和堪萨斯州当局发布的一则公告表明，这两个州日前分别通过了一项有关将黄金定义为法定货币的法案( SB735和 SB303)，将黄金和白银视为与美元一样的法定货币，并取消州资本利得税，并禁止国家扣押和“没收”黄金。

这也意味着美国已经有37个州已经正式宣布在金融货币上独立，并赋予黄金和白银开始执行商品交易过程中的一般等价物职能，这些法案还特别提到，黄金被允许能用来偿还美国债务和税款的货币，这37个州的行动更为废除美联储对美元的垄断奠定了基础。

这些最新消息很明显将会被视为对现有美元主导的美国金融体系的明显警告及对美元的不信任趋势在蔓延，更表明，黄金正在从美国的货币历史边缘回归，出乎华尔街的预料之外，这也使得现在有越来越多的美国人正在抢购金币和囤积黄金，质疑美元还能否继续充当长期财富储存的功能，正在这些背景下，出现一件让市场意外的事情。

紧接着，总部位于美国的全球资产管理公司景顺（Invesco）发布的一份对57家全球央行和85家主权投资机构的调查表明，在全球去美元化进程自2020年以来加速的背景下，现在，越来越多的全球央行计划将其存在美国的黄金资产运回自己的国家，以保证这些战略资产的安全。

报告重点提到，有70%的全球央行表示这是因为他们担心自己国家的资产会被冻结，这一比例高于2020年前的50%，调查显示，五年内，这一比例预计将升至74%。

比如，欧洲一家不愿透露姓名的央行告诉景顺，该机构已将储存在伦敦英格兰银行的黄金转移回我们自己的国家。而正在这个节骨眼时刻，外媒却报道了一则让人预料之外的消息，事情突然有新进展。

2月12日，波兰央行除了宣布在2023年第四季度增加了32吨黄金储备外，该行负责人还在社交媒体上兴奋地表示又进行了一次把存在美国和英国等海外金库中的黄金运回国的绝密行动，用多架深夜航班飞机从海外金库中空运回了8000根金条，以展示该国的经济实力（具体细节请参考下图）。

波兰公开的空运回黄金的现场图

另外美国金融网站ZeroHedge在有关“许多国家将存在海外的黄金运回国”的跟进报道也在印证上述现象。

该美媒分析称，就算之前美联储数次拒绝阻止包括德国，中国，委内瑞拉，土耳其等多国运回黄金的要求，甚至外界一直怀疑有些国家的黄金储备料将被美联储挪用，出借和融化，或做以它用，但美联储和美国财政部为保护美元和美债的信誉，最终也将不得不需要如数奉还这些黄金，因为，我们多次强调过，这些黄金储备的产权是非常清晰的。

值得一提的是，我们团队根据美国财政部自2023年以来发布的历次国际资本流动报告统计发现，目前，以法国，沙特，比利时，德国，澳大利亚和以色列为代表的美国盟友国家不但在加快运回存在美国的黄金的进程，更是高举起了清算美债的大旗，并正在助推全球央行抛售美债置换黄金的进程。

事实上，早在2月3日，美国财长耶伦在参加芝加哥经济俱乐部活动时就有过类似担忧：“34万亿的美债是一个可怕的数据，目前的高利率将使国家破产，由此对美国金融系统带来的后果将会让我们出现损失惨重，未来十年偿债成本将达到1.15万亿以上”，她还称“共和党提议的削减债务上限资金的行为将是破坏性的”，很明显，耶伦的这一言论已经变相地提醒美国债权人，美国的财政状况正变得越来越不稳定。

紧接着，美国金融网站零对冲在2月13日援引美国财政部最新公布的国际资本流动报告的数据显示，外国投资者对美国国债的投资额继续下降，而中国和日本是抛售美债的主力。接下去的几年内，包括中国，日本等全球央行级别的美债大买家们料将接下去先后再各自抛售6000亿美债的可能，以降低美元资产敞口风险，像包括中东产油国在内的一些持仓只有数百亿美元的全球央行也存在清零美债持仓的可能，而这也就解释了为什么美国财长耶伦会在国会听证会上对美国金融系统表达令人担忧的部分原因了。

正在这个节骨眼时刻，美国财长耶伦2月10日在国会出席众议院金融服务委员会听证会时回应表示，“美元之所以被视为资产，是因为市场的深度和流动性，以及美国的经济实力“，耶伦强调，“规律、可预测的债券发行是财政部的核心策略”。

耶伦在国会作证时当被问及接下去的美国国债拍卖规模时，耶伦称，“市场对美国国债有非常强劲的需求”，“没有意识到美元和美国国债面临任何严重威胁”，她更是直言不讳表示，“美国预算不需要平衡就可以走上财政可持续的道路，在无法偿付全部债务义务时，不承诺会优先向包括中国和日本等在内的全球债权人偿付美国国债的计划”。

为此，耶伦近两周以来在不同场合多次回应表示，2024年将再次出访，和美债大买家们讨论令人关切的包括债务等领域的合作，但按美国财政部最新发布的国际资本流动报告来看，截至去年11月的八个月内，中国有七个月在抛售美债，显然中国相关机构在购买美债的战略上一直保持着清算美债的状态。